레이어제로·21X, 초당 1만건 온체인 주문 체결 시험

레이어제로(LayerZero)의 새로운 블록체인 ‘제로(Zero)’가 EU의 분산원장기술(DLT) 시범 운영 체제에 따라 거래 및 결제 운영 허가를 받은 최초의 거래소인 21X AG와 한 달간의 시범 운영을 완료했습니다.
11월 4일 발표된 공동 보도자료에 따르면, 이번 시범 운영에서는 21X의 주문장을 제로 블록체인의 비공개 버전에서 운영했으며, 초당 1만 건의 주문 체결을 기록했습니다.

레이어제로는 이번 시험에서 레이어2 EVM 네트워크 기반 비교 환경보다 최대 45배 높은 주문 체결 성능을 기록했다고 밝혔다. 주문 매칭과 결제는 오프체인 매칭 시스템을 거치지 않고 단일 온체인 트랜잭션으로 처리됐다. 다만 이 수치는 비공개 시험 환경에서 측정된 결과로, 실제 공개 네트워크의 상용 처리 성능을 의미하지는 않는다.

파일럿이 테스트한 내용

21X는 프랑크푸르트에 본사를 둔 거래소입니다.

법률 회사인 버드앤버드(Bird & Bird)는 21X 가 EU에서 분산원장기술(DLT) 시범 사업에 따라 토큰화된 증권에 대한 다자간 거래 시설 및 결제 시스템 운영 허가를 받은 최초의 독일 기업이라고 밝혔습니다.

21X는 EU의 DLT 시범제도에 따라 인가받은 토큰화 증권 거래·결제 인프라를 운영하고 있다. 기존 거래 시스템과 별도로 2026년 5월에는 스텔라 네트워크에서도 거래·결제 서비스를 가동하며 멀티체인 운영 범위를 확대했다.

이번 시범 사업은 미국 주식 토큰에 초점을 맞췄습니다. 중앙 지정가 주문장은 거래소에서 구매자와 판매자를 연결하는 메커니즘입니다. 보도 자료에 따르면, 온체인 거래소라고 불리는 많은 곳들은 개인 서버에서 주문을 체결한 후 결과를 블록체인에 게시합니다. 하지만 온체인에서 전체 프로세스를 실행하는 것은 초당 처리할 수 있는 체결 건수에 있어 인프라 한계에 부딪히는 경우가 많다고 회사 측은 밝혔습니다.

이번 테스트에서는 권한이 부여된 비공개 Zero 인스턴스를 사용했습니다. 발표에 따르면, 이러한 설정은 기관들이 네트워크 참여자와 데이터 접근 권한을 제어하는 ​​동시에 더 넓은 멀티체인 생태계와의 호환성을 유지하도록 설계되었습니다. Zero는 EVM과 호환되므로 기관들은 특수 체인에 맞춰 시스템을 재구축할 필요 없이 기존 도구를 활용할 수 있습니다.

결과의 한계

해당 성능 수치는 실제 공개 시장이 아니라 Zero의 비공개 허가형 시험 환경에서 측정됐다. 따라서 초당 1만 건의 주문 체결 결과를 공개 블록체인이나 실제 상용 거래소의 지속적인 처리 성능으로 해석해서는 안 된다.

크립토 이코노미는 이번 결과가 제로(Zero) 플랫폼에 새로운 정식 시장을 출시하는 것이 아니라 기술적 성능 테스트라고 지적했습니다.
21X의 유럽 내 실제 거래소는 기존 멀티체인 인프라에서 계속 운영되고 있으며, 회사는 제로 플랫폼으로의 이전 계획을 발표하지 않았습니다.

토큰화와 관련하여 이번 시범 운영은 실질적인 질문, 즉 규제된 거래 및 결제가 기관들이 필요로 하는 거래량으로 온체인에서 완전히 실행될 수 있는지 여부에 대한 답을 제시합니다.
비공개 시범 운영 결과는 상용화 준비 상태를 입증하는 것이 아니라 해당 질문에 대한 초기 데이터 포인트 역할을 합니다.

주문 처리 속도보다 중요한 거래 확정 구조

온체인 거래소의 성능을 평가할 때 주문 매칭 속도와 최종 결제 속도는 구분해야 한다. 주문 매칭은 매수자와 매도자의 주문을 연결하는 과정이지만, 실제 거래가 완료되려면 자산 이전과 거래 기록의 확정까지 이뤄져야 하기 때문이다.

특히 기관투자자가 참여하는 거래 환경에서는 빠른 주문 처리만으로 시스템의 경쟁력을 판단하기 어렵다. 거래가 체결된 이후에도 자산 보유 상태가 정확하게 반영되는지, 동일한 자산이 중복 사용될 가능성은 없는지, 시스템 장애가 발생했을 때 거래 기록을 복구할 수 있는지 등을 함께 검토해야 한다.

이번 레이어제로와 21X의 시범 운영이 주목받는 이유도 단순한 속도 경쟁에만 있지는 않다. 기존 금융시장에서 서로 분리돼 있던 주문 처리와 블록체인 기반 결제 절차를 얼마나 긴밀하게 연결할 수 있는지 살펴볼 수 있는 사례이기 때문이다.

다만 공개된 처리 성능만으로 거래 확정 지연, 장애 복구 능력, 대규모 동시 접속 환경에서의 안정성까지 입증됐다고 해석해서는 안 된다.

기관용 온체인 거래소에 필요한 추가 검증

기관용 거래소는 일반적인 탈중앙화 거래 서비스와 다른 운영 조건을 요구받는다. 참여 기관의 신원 확인, 거래 대상 자산의 적격성, 규제상 거래 제한, 거래 기록의 보존 등이 실제 운영 과정에 반영돼야 한다.

예를 들어 특정 토큰화 증권의 거래가 허용된 투자자 사이에서만 이뤄져야 한다면, 시스템은 주문을 빠르게 연결하는 동시에 해당 거래가 허용되는지도 확인해야 한다. 거래 처리량이 늘어날수록 이러한 규칙을 일관되게 적용하는 능력이 중요해진다.

여기서 핵심은 규제 준수 기능을 추가했을 때도 시범 운영에서 관찰된 성능이 유지되는가 하는 문제다. 참여 기관 수가 증가하거나 거래 제한 조건이 복잡해질 경우 실제 처리 성능은 시험 환경과 달라질 수 있다.

또한 거래소 운영자는 네트워크 장애뿐 아니라 주문 취소, 비정상 거래, 시스템 간 데이터 불일치에 대응할 수 있는 절차도 갖춰야 한다. 기술적으로 빠른 네트워크를 구축하는 것과 금융시장 인프라로 안정적으로 운영하는 것은 서로 다른 검증 단계다.

향후 관전할 핵심은 실제 운영 환경의 재현성

향후 레이어제로 Zero 플랫폼의 경쟁력을 판단하려면 동일한 성능이 다양한 거래 조건에서도 반복적으로 나타나는지 확인할 필요가 있다.

특히 주문이 특정 시간대에 집중되는 상황, 다수의 기관이 동시에 접속하는 환경, 거래량이 급격하게 증가하는 상황에서 처리 지연과 오류 발생률이 어떻게 변하는지가 중요하다.

이번 시험 결과는 온체인 금융시장 인프라가 고속 주문 처리 영역으로 확장될 가능성을 보여준다. 그러나 기관용 거래소가 실제로 채택할 수 있는 기술인지 판단하려면 주문 매칭 성능과 함께 결제 확정성, 운영 안정성, 규제 준수 체계에 대한 후속 자료가 필요하다.

결국 이번 시범 운영의 의미는 기존 거래소를 즉시 대체할 기술이 등장했다는 데 있지 않다. 블록체인 기반 거래 인프라가 기존 금융시장의 성능 요구에 접근할 수 있는지를 시험했다는 점에 있으며, 상용화 여부는 이후의 검증 결과에 달려 있다.