SMBC 닛코 증권은 유니스왑 랩스, 네더마인드, 베이스, 닉스 재단과 협력하여 일본 투자자를 위한 규제 준수 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼을 구축함으로써 전통적인 금융 인프라의 한계를 뛰어
넘고자 합니다.
10월 2일 체결된 이번 파트너십은 SMBC 닛코와 네더마인드가 지난 3월 연구 프로토타입으로
시작한 프로젝트를 공식화한 것입니다.

제안된 DeFi 게이트웨이는 유니스왑 v4 훅을 사용하여 자금세탁방지(AML), 테러자금조달방지(CFT) 및 투자자 보호 제어 기능을 유동성 풀에 직접 통합합니다.
이러한 접근 방식은 규정 준수를 프런트엔드 제한에만 의존하는 것이 아니라 기본 스마트 계약
인프라의 일부로 만들어 기관 및 개인 투자자가 자동 ​​시장 조성자(AMM) 유동성에 참여할 수 있는 프레임워크를 구축하도록 설계되었습니다.

Uniswap v4는 유동성 풀 내에서 자금세탁방지/테러자금조달방지(AML/CFT) 및 투자자 보호를 위한 기능을 제공합니다.이는 DeFi 게이트웨이의 일부입니다. SMBC Nikko와 Nethermind가 공동으로 주도하며, 일본 투자자들을 위해 Uniswap, Base, Nyx Foundation과 양해각서(MOU)를 체결했습니다.

2026년 10월 2일

이 플랫폼에는 AI 에이전트 기반 거래 금고와 x402 스테이블코인 결제 프로토콜도 포함될 예정이며, 개발은 2027년 중반 완료를 목표로 하고 있습니다.
SMBC 닛코는 프로젝트 개발 과정에서 일본 금융청과 협력하여, 변화하는 일본의 디지털 자산 규제에 맞춰 인프라를 조정할 계획입니다.

풀 레벨 규정 준수가 유니스왑에 새로운 시장을 창출할 수 있는 이유는 무엇일까요?

유니스왑의 훅 기반 접근 방식에 대한 논쟁은 규정 준수 문제를 넘어섭니다.
레인포스는 훅 을 통해 시행되는 규칙은 모든 유니스왑 풀에 자동으로 적용되는 것이 아니라, 해당 규칙이 배포된 특정 풀에만 적용된다는 점을 지적했습니다. 

풀별로 규정 준수를 강제하는 후크는 해당 규칙이 모든 유니스왑 풀이 아닌 해당 풀에만 적용됨을 의미합니다. 유동성은 일본 이외의 풀과 분리된 상태로 유지되나요, 아니면 나중에 더 넓은 시장으로 유입될 수 있나요? | 스테이블코인 수익률

2026년 10월 2일

ArcSmith는 규칙을 훅(hook) 내부에 직접 넣는 것이 모델의 핵심이라고 주장했습니다 .
동시에 ArcSmith의 툴은 풀 생성자가 풀 출시 전에 모듈형 구성 요소를 사용하여 거래 규칙을 정의하는 방법을 보여줍니다.
이를 통해 맞춤형 규정 준수는 금융 기관의 일회성 요구 사항이 아니라, 다양한 시장 운영자가 각자의 풀에 적용할 수 있는 구성 가능한 기능으로 자리 잡을 수 있습니다.

이러한 움직임은 기관 투자 포트폴리오에서 UNI의 잠재적 역할에 대한 논쟁에도 불을 지피고
있습니다. State of Blocks의 설립자 1618guy는 시장이 온체인 활동 증가가 유니스왑의 장기적인
경제성에 미칠 영향을 과소평가하고 있을 수 있다고 주장했으며 , Theo는 수수료 수익과 자사주
매입이 투자 매력을 강화한다면 UNI가 기관 투자자들에게 친숙한 투자 대상이 될 수 있다는 데 
동의했습니다 .

보안 문제는 스마트 계약과 블록체인 인프라를 넘어섭니다.
피싱 사기범들이 공식 유니스왑 웹사이트를 모방한 구글 후원 광고를 게재하여 40만 달러 이상을 훔친 사례가 보고되고 있는데 , 이는 공격자들이 사용자가 합법적인 DeFi 애플리케이션에 접속하기도 전에 어떻게 공격할 수 있는지를 보여줍니다.

디파이 게이트웨이가 일본 암호화폐 투자자들에게 어떤 변화를 가져올 수 있을까?

투자자들에게 가장 큰 잠재적 변화는 단순히 암호화폐를 거래하는 또 다른 장소가 아니라 온체인
시장에 접근하는 방식입니다.
제안된 게이트웨이는 유동성 공급에 중점을 두고 있어, 사용자는 자산을 마켓 메이킹 풀에 투입하고 거래 활동에서 발생하는 수수료를 받을 수 있습니다.
그러나 파트너사들은 아직 지원 토큰, 최소 투자 금액, 수수료 또는 최종 고객 접근 모델을 공개하지 않았습니다. 

투자자들이 플랫폼을 실제로 사용할지 여부를 결정하는 데 있어 세금 처리가 중요한 요소가 될 수 있습니다. 일본의 2026년 세제 개혁안은 규제 대상 암호화폐 사업체를 통해 이루어지는 특정 암호
화폐 거래에 대해 20.315%의 별도 세율을 적용할 것을 제안하고 있는데, 이는 소득세와 주민세를
포함한 현재의 종합 과세 체계(최대 55%)와 비교됩니다.
이러한 우대 조치는 일반적으로 탈중앙화 거래소를 통한 거래를 위해 설계된 것이 아니므로, 향후 DeFi 활동에 대한 세금 관련 사항은 투자 수요에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 

일본의 규제 체계가 DeFi 플랫폼의 성장 방향을 결정할 수 있다.

일본의 주요 암호화폐 규제 방향은 온체인 시장에 진출하는 금융 기관에게 규정 준수 체계의 중요성을 더욱 높이고 있습니다.
금융청은 현재 진행 중인 암호화폐 규제 검토에서 투자자 보호, 시장 건전성 및 보안을 핵심 과제로 삼았 으며, 자금세탁방지기구(FATF)의 2026년 탈중앙화 금융(DeFi) 보고서 또한 탈중앙화 금융 전반에 걸친 자금 세탁 및 테러 자금 조달 위험을 다루고 있습니다. 

투자자들에게 더 중요한 질문은 규제된 DeFi가 전통적인 금융에서 요구되는 통제를 충족하면서
투명한 결제 및 자동화된 유동성과 같은 유용한 기능을 유지할 수 있는지 여부입니다.
유니스왑 v4 훅은 스왑 및 유동성 변화와 관련된 특정 지점에서 작동할 수 있으므로 개발자는 개별 풀에 직접 맞춤형 규칙을 적용할 수 있는 메커니즘을 제공합니다. 

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유니스왑 v4 후크

Uniswap v4 훅이 주요 라이프사이클 실행 지점에서 풀 동작을 확장하는 방법을 알아보세요.

Uniswap v4에서는 개발자가 유동성 풀의 동작을 사용자 정의하고 확장할 수 있도록 하는 시스템인 Hooks가 도입되었습니다.

훅은 개별 풀에 연결할 수 있는 외부 스마트 계약입니다. 각 풀은 하나의 훅을 가질 수 있지만, 하나의 훅은 무한한 수의 풀에 연결되어 풀 관련 작업 중 특정 지점에서 실행 흐름을 가로채고 수정할 수 있습니다.

핵심 후크 기능

Uniswap v4는 개발자가 구현할 수 있는 핵심 후크 함수 세트를 제공합니다. 개발자는 모든 후크를 구현할 필요는 없으며, 원하는 대로 조합하여 사용할 수 있습니다. 하나만 사용하거나 전부 사용할 수도 있습니다!

• 훅 계약은 어떤 훅 함수를 구현할지 결정하는 권한을 명시하며, 이 권한은 계약 주소에 인코딩되어 있습니다.
• 이 프로그램은 PoolManager이러한 권한을 사용하여 키를 기반으로 특정 풀에 대해 호출할 후크 함수를 결정합니다.

혁신과 잠재력

유니스왑 v4에 훅(hook) 기능이 도입되면서 개발자들이 혁신적인 DeFi 프로토콜을 구축할 수 있는 무궁무진한 가능성이 열렸습니다. 잠재적인 활용 사례는 다음과 같습니다.

• xy = k와 다른 가격 곡선을 가진 맞춤형 AMM.
• 유동성 공급을 장려하는 수익률 농업 및 유동성 채굴 프로토콜.
• 유니스왑 v4 유동성을 기반으로 구축된 파생상품 및 합성자산 플랫폼.
• Uniswap v4 풀과 통합된 대출 후크.

훅 개발자는 훅 설계를 통해 완전히 새로운 DeFi 프로토콜의 코드베이스를 쉽게 부트스트랩할 수 있으며, 이를 통해 감사 비용을 절감하고 개발 속도를 높일 수 있습니다. 하지만 훅을 만들었다고 해서 유니스왑 프런트엔드에서 해당 훅으로 유동성이 공급되는 것은 아니라는 점을 명심해야 합니다.

이번 결과는 다른 금융 기관들이 토큰화된 자산과 온체인 시장에 접근하는 방식에도 영향을 미칠
수 있습니다.
만약 이 프레임워크가 핵심 DeFi 기능을 제거하지 않고도 규정 준수 요건을 구현할 수 있음을 입증한다면, 유사한 풀 수준 모델이 스테이블코인, 토큰화된 실물 자산 및 기타 규제 대상 디지털 자산 상품에도 적용될 수 있을 것입니다.