미국 스테이블코인 규제, QNT 은행 결제 진출

미국 은행들은 이제 스테이블코인에 대한 최종 연방 규정집을 갖게 되었으며, 퀀트 네트워크( @quantnetwork )는 이 새로운 프레임워크와 은행들이 이미 사용하고 있는 결제 시스템을 연결하는 역할을 자처하고 있습니다.

$QNT를 개발한 이 회사는 많은 미국 금융기관들이 스테이블코인, 토큰화된 예금 또는 둘 다를 고려할 것으로 예상합니다.

OCC 규정이 은행에 미치는 영향은 무엇일까요?

미국 통화감독청(OCC)은 GENIUS 법안 시행 규칙을 최종 확정하여, 2025년 7월 의회가 통과시킨 스테이블코인 프레임워크를 완성한 최초의 연방 규제 기관이 되었습니다. 이 규칙은 2027년 1월 18일부터 발효되며, 지급준비금, 상환, 자본, 보관, 감사 및 위험 관리 등 결제 스테이블코인 발행자에 대한 연방 표준을 규정합니다.

이번 규정이 모든 문제를 해결하는 것은 아닙니다. 스테이블코인 발행자가 고객에게 직접 수익금을 지급하는 것을 금지하지만, 통화감독청(OCC)은 제3자를 통한 수익금 지급 방식은 사례별로 검토할 것이라고 밝혔습니다. 은행비밀보호법, 자금세탁 방지 및 해외자산통제국(OFAC) 제재 관련 규정은 미국 재무부와 협의하여 별도의 제정 절차를 통해 마련될 예정입니다.

토큰화된 예금은 다른 경로를 따릅니다. 이는 일반 은행 잔고를 블록체인으로 옮긴 것으로, 법률상 스테이블코인 정의의 적용을 받지 않습니다. 중앙은행 디지털 통화와 달리, 토큰화된 예금은 발행한 상업 은행의 부채로 남습니다. 퀀트의 주장은 스테이블코인이든 토큰화된 예금이든 기존 결제 시스템과의 연동이 여전히 필요하다는 것입니다.

Quant의 미국 및 영국 은행 네트워크

지난 9월, 미국 최대 은행들이 소유한 @TCHtweets 는 토큰화된 예금 네트워크 운영사로 Quant를 선정했습니다. TCH는 토큰화된 예금을 청산 및 결제하고 RTP 및 CHIPS 결제 네트워크에 연결하는 네트워크의 상호 운용성, 조정 및 거래 관리 계층을 제공하기 위해 Quant를 선택했습니다. Quant에 따르면 이 네트워크는 2027년 상반기에 개통될 예정입니다. Quant의 역할은 예금 자체를 발행하는 것이 아니라 조정 계층을 담당하는 것입니다.

같은 주에 영국에서는 UK Finance가 Quant가 Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest 및 Santander를 위해 개발한 플랫폼에서 토큰화된 파운드화 예금을 사용한 최초의 실제 고객 거래를 발표했습니다.

크라켄의 연구 페이지에는 주목할 만한 주의사항이 덧붙여져 있습니다. 기술 제공업체 선정은 네트워크 규모의 거래량과는 별개이며, 클리어링 하우스 네트워크는 아직 가동되지 않았다는 점입니다. OCC 규정은 미국 은행들에게 스테이블코인에 대한 명확성을 제공하지만, 이러한 수요 중 얼마나 많은 부분이 퀀트의 인프라로 흘러갈지는 은행들이 어떤 방식을 선택하고 얼마나 빠르게 구축하느냐에 달려 있습니다.

OCC, 스테이블코인 프레임워크 관련 최종 규칙 발표

1월 18일부터 시행될 예정인 이 규정은 스테이블코인을 보유, 발행 및 이동시키는 은행 및 기타 OCC 규제 대상 기관에 오랫동안 기다려온 지침을 제공합니다

올해에도 국회의원들은 디지털 자산 사용에 대한 프레임워크를 법제화하려는 시도를 했습니다. 초기 법안인 ‘클래리티 법안’에서는 암호화폐 기업들이 이자를 지급하는 은행 예금과 “경제적으로 또는 기능적으로 동일한” 스테이블코인 잔고에 대한 보상을 발행하는 것을 금지할지 여부를 두고 치열한 협상이 벌어졌습니다.

은행 업계 단체들은 스테이블코인 발행자들이 제3자 계약을 통해 금지 조치를 우회할 수 있게 된다면 은행 시스템에서 자금이 유출될 수 있다고 주장했습니다.

상원 은행위원회는 5월에 명확성 법안(Clarity Act)을 승인했지만 , 이해 충돌 가능성에 대한 우려가 제기되면서 결국 법안은 부결되었습니다 . 예를 들어 도널드 트럼프 대통령은 2025년에 가족 소유의 암호화폐 사업에서 14억 달러의 소득을 신고했으며, 특히 민주당은 현행 법안에 정부 관료들이 암호화폐 관련 규정을 이용해 이익을 취하는 것을 막기 위한 더욱 강력한 조항을 포함시켜야 한다고 주장했습니다.

OCC의 최종 규칙은 스테이블코인 수익률 문제를 다루지만, 명확한 입장을 표명하지는 않습니다.

엄밀히 말하면, 이 규칙은 스테이블코인 발행자가 고객에게 직접 수익금을 지급하는 것을 금지하지만, OCC는 제3자와의 수익 또는 보상 계약에 대해서는 사례별로 평가할 것이라고 밝혔습니다.

수요일에 발표된 규칙에서 OCC는 “사실 및 상황에 따라 중개자를 통해 결제 스테이블코인 보유자에게 지급되는 금액은 결제 스테이블코인의 보유, 사용 또는 유지와 관련해서만 지급될 수도 있고, 적어도 부분적으로는 다른 이유로 지급될 수도 있다”고 밝혔습니다 .

규제 당국은 또한 거래 기반 결제에 대해 언급하면서 “이자나 수익에 해당하지 않거나 결제 스테이블코인의 보유, 사용 또는 보관과만 관련하여 이루어지지 않은 이러한 이체는 금지되지 않을 것”이라고 밝혔습니다.

수요일에 발표된 OCC(통화감독청)의 발표에 따르면, 해당 규정은 은행비밀보호법, 자금세탁 방지 및 해외자산통제국(OFAC) 제재와 관련된 사항은 다루지 않습니다. OCC는 재무부와의 협의를 통해 별도의 규정 제정 절차를 거쳐 이러한 사항들을 다룰 것이라고 밝혔습니다.

또한, OCC는 추후 신청서 및 면제 요청 접수 및 처리 시작 시기를 발표할 예정이라고 밝혔습니다.