우버·HSBC, 캔톤서 24시간 토큰화 자금 결제 실증

우버( @Uber )는 HSBC( @HSBC ), 프랭클린 템플턴( @FTDA_US ), 트레이드웹, 파이어블록스@FireblocksHQ )와 협력하여 캔톤 네트워크( @CantonNetwork ) 에서 토큰 기반 현금 관리 시스템 시범 운영을 완료했습니다 .
이번 테스트는 기업 현금이 언제든 결제에 사용 가능하면서도 수익을 창출할 수 있는 방법을 보여주기 위한 것이었습니다.

우버 파일럿 프로그램은 어떻게 진행되었나요?

트레이드웹(Tradeweb)이 발표한 내용에 따르면, 우버는 HSBC 토큰화 예금을 이용해 트레이드웹에서 프랭클린 템플턴 토큰화 머니마켓 펀드 주식을 매입했습니다. 해당 거래는 캔톤(Canton) 플랫폼에서 파이어블록스(Fireblocks)를 통해 이루어진 지급결제 방식(delivery-versus-payment) 거래였습니다. 같은 발표에서 양사는 토큰화 펀드에 예치된 잔액은 지급 시점까지 수익이 발생한다고 밝혔습니다.

지급과 자산의 동시 정산 방식은 현금과 자산이 함께 결제되도록 설계되었습니다.
토큰포스트(TokenPost)는 이 구조가 자산 이전과 결제를 연동한다고 밝혔습니다.

트레이드웹(Tradeweb)이 거래를 처리했고, 파이어블록스(Fireblocks)가 지갑 인프라를 제공했습니다.이번 시범 운영에는 주말 상환도 포함되었습니다.

코인데스크에 따르면 우버는 주말 동안 보유 자산의 일부를 상환했으며, 해당 거래는 캔톤 네트워크(Canton Network, $CC )에서 일괄적으로 정산되었습니다.

코인데스크는 또한 이번 시범 운영에 사용된 토큰화 자산은 프랭클린 템플턴의 머니마켓 펀드 주식과 HSBC 예금(상업 은행 자금)이라는 두 가지 유형이 결합되었다고 덧붙였습니다.

기업의 유휴 자금이 중요한 이유

이번 시범 사업은 대기업이 직면하는 비용 문제를 해결하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

코인데스크에 따르면, 야간이나 주말에 결제가 필요한 기업은 종종 현금을 보유하는 대신 투자하지 않고 보유하는 경향이 있습니다. 파트너사들은 적격 현금을 더 오랫동안 투자 상태로 유지함으로써 현금 보유량을 줄이고, 결제 시점에 유동성을 확보하면서 운전자본 수익률을 향상시킬 수 있는 가능성을 이번 시범 사업을 통해 확인했다고 밝혔습니다.

코인데스크에 따르면 우버의 임원인 로드리게스는 이번 시범 사업이 운전자본 관리를 위한 보다
효율적인 24시간 모델을 향한 중요한 첫걸음이라고 평가했습니다.

해당 시스템은 여전히 ​​시범 단계에 있습니다. BTCNews는 기업들이 수수료, 적격 금융 상품, 법적 결제 확정성, 그리고 은행, 펀드 관리자 또는 네트워크가 이체를 완료하지 못할 경우의 책임 소재에 대한 명확성을 여전히 원할 것이라고 지적했습니다.

24시간 결제가 기업 자금 관리에 미치는 실질적 변화

우버가 참여한 이번 실증에서 주목해야 할 부분은 블록체인을 이용해 자금을 이동했다는 사실 자체가 아니다. 기업이 보유한 현금을 언제까지 투자 상태로 유지하고, 어느 시점에 운영자금으로 전환할 수 있는지가 핵심이다.

대규모 플랫폼 기업은 고객 결제, 협력업체 정산, 운영비 지급 등 다양한 현금 수요에 대응해야 한다. 문제는 이러한 지급 일정이 금융시장의 정규 거래시간과 반드시 일치하지 않는다는 점이다.

기존 금융 인프라에서는 주말이나 휴일에 필요한 자금을 확보하기 위해 투자상품을 미리 환매하거나 별도의 현금성 자산을 보유해야 하는 경우가 있다. 기업 입장에서는 유동성을 확보하는 대신 추가적인 운용 수익을 포기하는 셈이다.

이번 실증은 이러한 제약을 줄일 수 있는 구조를 시험했다. 기업이 자금을 토큰화 MMF에 투자한 상태를 유지하다가 실제 지급 수요가 발생하면 필요한 금액을 환매하고 결제에 사용할 수 있도록 설계한 것이다.

이는 단순한 결제 속도 개선을 넘어 기업 재무부서의 현금 보유 전략에도 영향을 줄 수 있다. 다만 실제로 기업이 현금 보유액을 얼마나 줄일 수 있는지는 거래 규모, 환매 조건, 금융기관의 운영 체계에 따라 달라진다.

토큰화 예금과 MMF, 같은 디지털 자산이지만 위험은 다르다

이번 거래에는 HSBC의 토큰화 예금과 프랭클린 템플턴의 토큰화 머니마켓펀드(MMF)가 함께 사용됐다. 두 자산은 모두 블록체인 기반으로 이전할 수 있지만 법적 성격과 위험 구조는 동일하지 않다.

HSBC 토큰화 예금은 은행에 대한 예금 채권을 디지털 방식으로 표현한 것이다. 반면 토큰화 MMF는 단기 금융상품 등에 투자하는 펀드의 지분을 나타낸다.

이 차이는 투자자 보호와 유동성 관리에서 중요하다. 은행 예금에 적용되는 보호 체계가 펀드 투자에도 그대로 적용되는 것은 아니며, MMF 역시 운용자산의 가치 변동이나 시장 상황에 따른 위험을 가진다.

특히 기업이 토큰화 MMF를 운영자금 관리 수단으로 활용하려면 자금이 필요한 순간에 환매할 수 있는지가 중요하다. 블록체인에서 토큰 이전이 가능하더라도 펀드의 환매 조건이나 기초자산의 유동성까지 자동으로 보장되는 것은 아니다.

따라서 토큰화 금융상품의 경쟁력은 거래 처리 속도뿐 아니라 기초자산의 안정성, 환매 절차, 법적 권리 관계를 함께 평가해야 한다.

DvP 결제가 줄이는 위험과 해결하지 못하는 문제

이번 실증에 적용된 DvP(증권대금동시결제)는 자산 이전과 대금 지급을 연결하는 방식이다. 한쪽 거래만 완료되고 상대방의 지급이 이뤄지지 않는 결제 위험을 줄이는 데 목적이 있다.

기존 금융시장에서도 DvP는 중요한 결제 원칙이다. 캔톤 네트워크의 특징은 서로 다른 금융기관이 발행한 토큰화 자산을 연결하고, 이를 동기화된 거래 절차 안에서 처리하도록 설계했다는 데 있다.

하지만 결제 과정이 자동화된다고 해서 모든 금융 위험이 사라지는 것은 아니다.

은행이나 펀드 운영기관의 장애, 스마트계약의 결함, 거래 승인 권한의 오설정은 별도의 위험으로 남는다. 기업 자금을 취급하는 만큼 잘못된 주소로의 이전이나 비인가 거래를 방지하는 통제도 필수적이다.

이번 실증에서 Fireblocks의 지갑 인프라가 중요한 이유도 여기에 있다. 기관용 블록체인 서비스는 단순히 개인키를 보관하는 수준을 넘어 거래 승인 권한과 내부 통제 절차를 갖춰야 하기 때문이다.

결국 기관용 토큰화 금융의 안정성은 블록체인 기술과 기존 금융기관의 위험 관리 체계가 얼마나 정교하게 연결되는지에 달려 있다.

상용화의 관건은 기술보다 운영 범위 확대

우버의 실증은 24시간 자금 운용의 가능성을 보여줬지만, 이를 모든 기업이 즉시 이용할 수 있다는 의미로 해석해서는 안 된다.

실제 상용 서비스로 확대하려면 참여 은행과 펀드의 범위, 거래 가능 기업의 자격, 환매 및 현금 지급 절차가 명확해야 한다. 국가별 규제와 자금세탁방지 요건, 회계 처리 기준도 함께 고려해야 한다.

특히 이번 구조에서는 토큰화 예금의 환매 대금이 고객확인(KYC)을 거친 기업 은행 계좌로 지급되도록 설계됐다. 이는 금융기관의 통제와 규제 준수를 유지하면서 블록체인 결제의 장점을 활용하려는 접근이다.

또한 여러 금융기관이 같은 네트워크에 참여하더라도 실제 서비스 조건이 서로 다르면 기업은 기존과 마찬가지로 복잡한 자금 관리 절차를 거쳐야 할 수 있다.

향후 경쟁의 초점은 단일 거래의 성공 여부보다 얼마나 다양한 금융상품과 기업 고객을 연결할 수 있는지로 이동할 가능성이 있다.

결론: 기업용 블록체인의 경쟁 기준이 달라지고 있다

이번 우버 실증은 토큰화 기술의 활용 범위가 금융자산의 디지털 발행을 넘어 실제 기업의 자금 운용으로 확대될 가능성을 보여준다.

중요한 것은 블록체인에서 거래가 가능하다는 기술적 사실이 아니라, 기업이 기존 금융시장의 운영시간 제약을 줄이면서도 필요한 유동성과 내부 통제를 유지할 수 있는가다.

HSBC의 토큰화 예금, 프랭클린 템플턴의 MMF, Tradeweb의 거래 인프라, Fireblocks의 지갑 기술이 캔톤 네트워크에서 연결됐다는 점은 의미가 있다.

다만 이번 발표는 시범 운영 결과다. 실제 상용화 규모나 비용 절감 효과, 투자 수익 증가액이 공개된 것은 아니다.

앞으로는 실증 사례의 숫자보다 반복적인 거래 운영, 실제 고객 확대, 환매 안정성에 관한 구체적인 성과가 기관용 블록체인의 경쟁력을 판단하는 기준이 될 전망이다.