뱅크 오브 아메리카, 코인베이스 주식 목표 주가 상향 조정

뱅크오브애, 스테이블코인 매출 전망에 따라 코인베이스 목표 주가 상향 조정

뱅크오브아메리카(Bank of America)는 코인베이스(Coinbase, $COIN ) 의 목표 주가를 174달러에서 203달러로 상향 조정 하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다. 한편, 암호화폐 거래량 감소를 반영해 단기 실적 전망치는 하향 조정했습니다.해당 은행은 연준의 9월 금리 인상 이후 스테이블코인 수익이 더욱 증가할 것으로 예상하고 있으며, 코인베이스의 2027년과 2028년 주당순이익 전망치를 상향 조정했습니다. 이러한 움직임은 변동성이 큰 거래 활동에 덜 의존적이고 예측 가능한 이자 연동 수익을 창출할 수 있는 코인베이스의 능력에 대한 확신이 커지고 있음을 시사합니다.이 주장의 핵심은 코인베이스가

USDC 준비금 수익에 노출되어 있다는 점입니다. 서클이 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 기업공개(IPO) 서류에 따르면, 코인베이스는 서클의 USDC 스테이블코인을 뒷받침하는 준비금에서 발생하는 잔여 수익의 절반을 받습니다. 이러한 준비금에서 발생하는 이자는 연준의 목표 금리 조정에 따라 변동하기 때문에 금리 인상은 코인베이스의 스테이블코인 수익에 직접적인 호재로 작용합니다.

암호화폐 가격의 강세로 거래량 감소 상쇄

비트코인( BTC )과 이더리움( ETH )이 3분기에 각각 43%와 70% 상승했음에도 불구하고, 암호화폐 거래량 감소로 인해 뱅크오브아메리카(BAA)는 코인베이스의 단기 실적 전망치를 하향 조정했습니다. 이러한 차이는 코인베이스가 직면한 고질적인 문제점을 보여줍니다. 자산 가격 상승은 언론의 주목을 받지만, 항상 실제 거래 활동이나 수수료 수익으로 이어지는 것은 아니기 때문입니다.하지만 장기적인 전망은 더욱 긍정적입니다. 암호화폐 가격 변동에 따라 급격하게 변동하는 거래 수수료와 달리, 스테이블코인 수익은 USDC를 뒷받침하는 준비금에서 발생하는 이자와 연동되어 있어 훨씬 예측 가능하고 마진이 높은 사업입니다. 뱅크오브아메리카가 2027년과 2028년 실적 전망치를 상향 조정한 것은 이 수익원이 중장기적으로 코인베이스의 재무 건전성에 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 보고 있음을 시사합니다.

코인베이스 주식은 나스닥에서 티커 $COIN으로 거래됩니다.

10월 5일, 뱅크오브아메리카는 코인베이스의 목표 주가를 174달러에서 203달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했지만, 암호화폐 거래량 감소를 반영하여 단기 실적 전망치는 하향 조정했습니다.

해당 은행은 연준의 9월 금리 인상 이후 스테이블코인 수익이 증가할 것으로 예상하고 있으며, 코인베이스의 2027년과 2028년 수익 전망치를 상향 조정했습니다.

비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 3분기에 각각 43%와 70% 상승했습니다. 이러한 상승세는 암호화폐 거래량 감소로 인해 단기적인 전망치가 낮아진 가운데 나타났습니다.

코인베이스가 서클의 USDC 보유고에서 발생하는 수익의 절반을 받게 되면서 두 암호화폐 거대 기업 간의 관계가 더욱 긴밀해지고 있다는 사실이 새로운 IPO 서류에서 밝혀졌습니다.

암호화폐 거래소 제공업체인 코인베이스 글로벌은 서클의 USDC 스테이블코인을 뒷받침하는 준비금에서 발생하는 서클의 잔여 수익의 절반을 받는다고 서클의 IPO 서류에서 공개된 새로운 세부 정보에 따르면 밝혀졌습니다.

화요일에 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 S-1 서류에서 서클은 코인베이스가 “잔여 결제 기반”의 50%를 받는다고 밝혔습니다. 이는 서클의 대표 스테이블코인(미국 달러에 1:1로 고정된)을 뒷받침하는 준비금에서 명시적으로 발생하는 수익의 일부입니다.

Circle은 주로 보유 자산을 통해 수익을 창출하며, 이는 본질적으로 유동성이 매우 높은 미국 국채 및 현금성 자산으로 구성됩니다. 

이 회사는 2024년에 17억 달러의 매출과 적립금을 기록했으며, 순이익은 1억 5,600만 달러였습니다. 서클은 블록체인 기반 결제의 세계적인 확산 추세를 활용하고자 합니다.