온도 파이낸스 주식 토큰화, 로빈후드와 차이 분석

2026년 10월 25일 읽는 시간 약 12분

Ondo Stocks는 Robinhood의 주식 토큰과 같은 토큰화된 주식과 주로 거래 위치 및 활용 방법에서 차이가 있습니다.

Ondo의 450개 이상의 토큰화된 미국 주식 및 ETF는 이더리움 , 솔라나 , BNB 체인이라는 세 가지 공개 블록체인에서 자유롭게 전송 가능한 토큰이며, 지갑, 거래소 및 DeFi 앱 과 연동됩니다 .

로빈후드는 두 가지 상품을 제공합니다. 하나는 EU 앱 내에서만 거래되는 파생상품인 클래식 스톡 토큰이고, 다른 하나는 로빈후드 체인에서 실행되는 새로운 스톡 토큰입니다. 온도는 또한 2026년 10월 11일 기준 39억 달러 규모의 토큰화된 주식 시장에서 9억 9,230만 달러의 가치를 차지하며 업계를 선도하고 있습니다.

온도주란 무엇인가요?

Ondo Stocks는 Ondo Finance의 토큰화된 주식 플랫폼으로, 2026년 7월 13일에 Ondo Global Markets에서 이름이 변경되었습니다.

토큰화된 주식은 실제 주식 가격을 추적하는 블록체인 토큰입니다. 각 온도 토큰은 미국에 등록된 증권 중개 회사에 예치된 기초 자산으로 뒷받침됩니다. 이 토큰은 총 수익률을 추적하므로 배당금이 가치에 반영됩니다. 토큰은 영국령 버진아일랜드 회사인 온도 글로벌 마켓츠(BVI) 리미티드에서 발행하며 미국 이외 지역 투자자에게 제공됩니다.

토큰에는 “on” 접미사가 붙습니다. 예를 들어 아마존의 경우 AMZNon, 팔란티어의 경우 PLTRon입니다. 온도에 따르면 구매자는 단일 원자적 거래(즉, 거래가 완전히 완료되거나 완전히 실패하는 것)를 통해 주식 토큰 또는 스테이블코인을 돌려받게 됩니다.

온도 주식이 사용되는 곳

Ondo Stocks는 표준 토큰이므로 다른 앱에서도 통합할 수 있습니다. 실제 사례는 다음과 같습니다.

MetaMask 는 2026년 2월에 Ondo 토큰화된 주식, ETF 및 상품을 자체 보관 지갑에 추가했습니다.
이더리움에서 온도(Ondo) 주식 가격을 제공하는 체인링크 가격 피드
2026년 7월 7일에 출시된 Ondo Perps 는 최대 20배 레버리지를 제공하는 무기한 선물 거래 플랫폼으로, Ondo 토큰화된 주식을 담보로 사용할 수 있습니다.
아부다비 글로벌 마켓의 네스트 거래소(Nest Exchange) 에서는 특정 온도(Ondo) 토큰화 증권이 거래될 수 있습니다.

로빈후드 주식 토큰은 어떻게 작동하나요?

로빈후드는 2025년 6월 30일, 유럽 사용자들을 위해 토큰화된 미국 주식과 ETF를 아비트럼(Arbitrum) 플랫폼을 통해 처음으로 출시했습니다. 2026년 10월 8일 현재, 로빈후드는 두 가지 별도의 상품을 운영하고 있습니다.

클래식 주식 토큰

클래식 스톡 토큰은 2,000개 이상의 종목을 포함합니다. 이는 EU 고객과 로빈후드 유럽(UAB) 간의 파생상품 계약으로, EU의 MiFID II 규정에 따라 제공됩니다. 로빈후드 유럽은 리투아니아 중앙은행의 인가를 받았습니다. 파생상품은 자산 자체를 제공하지 않고 자산 가격을 추종하는 계약입니다. 이 토큰은 로빈후드 유럽 앱 내에만 보관되며 다른 지갑으로 전송할 수 없습니다.

로빈후드 체인의 주식 토큰

Arbitrum Orbit 기반의 레이어 2 네트워크인 Robinhood Chain이 2026년 7월 1일 메인넷에 출시되었습니다. 새로운 스톡 토큰은 다음과 같습니다.

190개 이상의 주식 및 ETF를 다룹니다.
토큰화된 채권은 Robinhood Assets (Jersey) Limited에서 발행한 것이지 주식이 아닙니다.
미국 수탁기관에 보관된 주식으로 1:1 비율로 뒷받침됩니다.
120개국 이상의 적격 사용자가 이용할 수 있지만, 미국 개인 투자자는 이용할 수 없습니다.
Uniswap, Rialto, Lighter, Arcus, 1inch 등의 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 자체 보관 지갑에서 거래하세요.

Ondo Stocks는 Robinhood와 무엇이 다를까요?

두 회사 모두 토큰을 이용해 미국 주식을 추적하지만, 설계 방식 때문에 서로 다른 강점을 가지고 있습니다.

여러 체인에 걸친 오픈 액세스

Ondo 토큰화된 주식은 허가 없이 자유롭게 양도할 수 있으며, 특정 관할권의 제한 사항이 적용될 수 있습니다. 이 토큰은 이더리움, 솔라나, BNB 체인에서 실행되므로 해당 네트워크에서 이미 사용 중인 지갑, 거래소 및 대출 앱과 호환됩니다. 로빈후드의 새로운 주식 토큰은 로빈후드 체인이라는 단일 네트워크에서 발행되며, 기존 토큰은 앱 외부로 전혀 이동할 수 없습니다.

더 큰 온체인 카탈로그

Ondo는 450개 이상의 토큰화된 자산을 제공합니다. Robinhood의 자체 보관형 주식 토큰은 190개 이상을 포함합니다. Robinhood의 2,000개 이상의 더 광범위한 목록은 앱 기반 파생 상품으로만 제공됩니다.

주식을 담보로 제공

Ondo Perps는 Ondo 토큰화된 주식을 담보로 받기 때문에 토큰 보유자는 이를 매도하는 대신 마진 거래에 사용할 수 있습니다. Robinhood의 주식 토큰은 Robinhood Chain의 대출 풀에도 공급될 수 있지만, 해당 네트워크에서만 가능합니다. 이는 온체인 제품들이 서로 연결될 수 있는 능력인 구성 가능성의 한 예입니다.

미국 규제 경로

2026년 2월, 온도 글로벌 마켓츠(Ondo Global Markets)는 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 상장 등록 신청서를 제출했습니다. 이 신청서가 발효되면 온도는 SEC 보고 규정을 준수해야 하는 양도 가능한 토큰화 주식 발행사 중 첫 번째가 됩니다. 2026년 7월 초, 온도는 블랙록의 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)와 마이크론(MU)의 토큰화 버전도 미국에서 출시했습니다. 이 토큰화 버전은 SEC의 제3자 수탁 모델을 따르며, 브로드리지(Broadridge)를 통한 주주 의결권 행사를 포함합니다.

로빈후드가 이끄는 곳

로빈후드는 거래 활동에서 선두를 달리고 있습니다. Forkast에 따르면 로빈후드는 2026년 9월 온체인 주식 거래량의 42%를 차지하며 65억 7천만 달러를 처리했습니다. 두 회사 모두 주요 해외 플랫폼에서 표준 주주 권리를 제공하지는 않습니다.

현재 토큰화된 주식 시장에서 Ondo의 비중은 얼마나 될까요?

Ondo는 온체인 가치 기준으로 가장 큰 토큰화된 주식 발행사이지만, 순위는 사용되는 측정 기준에 따라 달라집니다.

시장 점유율: 2026년 10월 11일 기준, Ondo는 39억 달러 규모의 토큰화된 주식 시장에서 9억 9,230만 달러의 점유율을 기록하며 xStocks(9억 6,800만 달러)와 Binance의 bStocks(9억 2,040만 달러)를 앞섰습니다.
운용자산 비교: Forkast는 CoinDesk의 2026년 10월 보고서를 인용하여 토큰화된 주식 운용자산 규모에서 Securitize가 16억 2천만 달러로 1위, Ondo가 10억 달러로 2위를 기록했다고 밝혔습니다.
신제품: 2026년 10월 초, Ondo는 AI 기업을 시작으로 비상장 기업에 연동된 토큰화된 채권을 제공하는 Ondo Private Markets를 출시했습니다.

Ondo가 Robinhood보다 우위를 점하는 이유는 무엇일까요?

규모 외에도, Ondo의 접근 방식은 Robinhood와 여러 면에서 차별화됩니다.

모든 체인에 동일한 상품 목록 제공: Ondo는 2026년 6월에 173개의 주식 및 ETF를 추가하면서 이더리움, 솔라나, BNB 체인에 동시에 상품을 출시했습니다. 이는 한 네트워크에 유동성이 집중되는 동안 다른 체인의 사용자가 거래할 수 없는 상황을 방지하기 위함입니다.
중개 수수료 수준의 가격 책정: Ondo는 자사 토큰 가격이 기존 중개 시장의 가격을 반영한다고 밝혔습니다. 현재 Ondo의 CEO인 Ian De Bode는 MetaMask 통합을 통해 “Robinhood와 같은 플랫폼의 경제성”을 자체 보관 지갑에 도입했다고 설명했습니다.
온도는 미국 내 인프라를 보유하고 있습니다. 온도는 증권 소유권 기록을 공식적으로 관리하는 증권거래위원회(SEC) 등록 대행사인 오아시스 프로 TA를 소유하고 있으며, 규정 준수를 직접 처리하기 위해 미국 증권 중개 회사도 인수했습니다.
월가 금융 시스템과의 연계: 미국의 주요 청산 및 결제 회사인 DTCC는 블랙록, 골드만삭스와 함께 온도를 토큰화된 증권 컨소시엄에 편입시켰으며, 실제 거래는 2026년 7월부터 시작될 예정이다.
입증된 활동: 2026년 5월, Ondo는 토큰화된 주식의 TVL(총 예치 자산)이 1월 이후 두 배로 증가했으며 누적 거래량이 180억 달러를 돌파했다고 발표했습니다. BNB 체인에서만 2025년 10월 출시 이후 누적 거래량이 50억 달러를 넘어섰다고 보고했습니다.
더욱 폭넓은 제품군: 2026년 9월, Ondo는 BlackRock이 개발한 모델 전략을 기반으로 한 포트폴리오 토큰을 출시했으며, 10월 초까지 7가지 종류의 토큰을 제공했습니다.

온도 파이낸스와 로빈후드의 토큰화 주식 구조 비교

온도 파이낸스(Ondo Finance)는 기존 금융자산을 블록체인 기반 토큰으로 제공하는 실물자산 토큰화(RWA) 분야의 프로젝트입니다.

토큰화 주식은 기존 주식의 가격이나 경제적 권리를 블록체인 기반 디지털 자산으로 표현하는 방식입니다. 다만 모든 토큰화 주식이 실제 주식의 직접 소유권을 제공하는 것은 아닙니다.

온도와 로빈후드의 토큰화 상품을 비교할 때는 자산의 법적 소유 구조, 배당금 처리 방식, 거래 가능 지역, 수탁기관의 역할을 확인해야 합니다.

특히 토큰을 보유하는 것과 기업의 주주로 등록되는 것은 서로 다른 문제입니다.

토큰화 주식의 거래 시간과 유동성 위험

토큰화 주식은 기존 증권거래소의 운영시간과 다른 거래 환경을 제공할 수 있습니다.

그러나 거래 가능 시간이 길어진다고 해서 충분한 유동성이 보장되는 것은 아닙니다.

시장 참여자가 적은 시간에는 매수·매도 가격 차이가 확대될 수 있으며, 기초자산의 거래가 중단된 시간에는 토큰 가격이 실제 주식 가격과 일시적으로 달라질 가능성도 있습니다.

따라서 토큰화 주식의 경쟁력은 거래시간뿐 아니라 실제 자산과의 가격 연동, 환매 구조, 투자자 보호 장치에 따라 평가해야 합니다.

결론

Ondo Stocks는 이더리움, 솔라나, BNB 체인에서 450개 이상의 토큰화된 자산을 제공하며, 이러한 자산은 기초 증권으로 뒷받침되고 지갑, 거래소 및 Ondo Perps에서 사용할 수 있습니다. Robinhood는 EU에서 앱 기반 파생상품을 제공하고 자체 블록체인에서 자체 보관형 채권 토큰을 제공하며 거래량에서 선두를 달리고 있습니다. 10월 11일 기준, Ondo는 39억 달러 규모의 토큰화된 주식 시장에서 9억 9,230만 달러의 시가총액을 보유하고 있으며, 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록된 주식 이전 대행사와 미국 증권 중개 회사를 소유하고 있습니다.